A Vale ultrapassa a Rio Tinto e retoma a posição de maior produtora mundial de minério de ferro.

 

A Vale reassumiu a posição de  maior produtora mundial de minério de ferro , ultrapassando a Rio Tinto em 2025, após anunciar um  sólido resultado operacional  no quarto trimestre do ano. A retomada da liderança ocorre em um momento em que os valores das  ações da Vale estão em alta, com analistas destacando melhorias consistentes na produção, diversificação do portfólio e maior previsibilidade operacional.

A empresa brasileira alcançou esse marco ao produzir 336,1 milhões de toneladas de minério de ferro no primeiro semestre de 2025, um crescimento de 2,6% em comparação com o ano anterior. Com isso, a Vale ultrapassa a Rio Tinto, que produziu 327,3 milhões de toneladas, recuperando uma posição estratégica perdida desde 2019.

 

A produção cresce e reforça a recuperação após anos desafiadores.

A retomada da liderança global não é por acaso.

 

Após perder terreno para sua concorrente australiana em meio às consequências do rompimento da barragem de Brumadinho, em Minas Gerais, a Vale passou por uma profunda reestruturação operacional.  Desde então, a empresa de mineração revisou seus processos, reforçou os padrões de segurança e reorganizou seus ativos produtivos.

 

Como resultado, a produção de minério de ferro retomou o crescimento gradual e consistente, permitindo que a empresa recuperasse uma parcela significativa do mercado global.  Além disso, os executivos da empresa já vinham sinalizando ao mercado que recuperar a posição de liderança era um objetivo estratégico.

 

A confirmação em 2025 reforça a percepção de previsibilidade e controle operacional.

 

Resultados operacionais sólidos vão além do minério de ferro.

Embora o minério de ferro seja o principal destaque, o  resultado operacional da Vale  também foi impulsionado pelo forte desempenho em metais básicos. Segundo a XP, a produção e as vendas de cobre cresceram 6% em relação ao ano anterior, impulsionadas por volumes recordes em Salobo e pela recuperação de Sossego, ambas no Pará.

 

Os preços realizados do cobre também subiram significativamente, com um aumento trimestral de US$ 1,185 por tonelada, refletindo a alta nos preços de referência internacionais. Entretanto, os embarques de finos de minério de ferro avançaram 7% em comparação com o quarto trimestre de 2024, impulsionados por Brucutu, Vargem Grande e Capanema.  Por outro lado, as vendas de pellets diminuíram, o que demonstra que o portfólio ainda está passando por ajustes, apesar do crescimento geral.

 

Os bancos veem consistência e potencial de valorização.

O JPMorgan classificou o trimestre como sólido em todos os segmentos.

 

A produção de minério de ferro e cobre atingiu seus níveis mais altos desde 2018, enquanto o níquel apresentou seu melhor desempenho desde 2022.  "De forma geral, os números divulgados demonstram consistência operacional e progresso em direção às metas estabelecidas", destacou o banco, projetando uma reação positiva do mercado.

 

O Goldman Sachs também destacou que, embora a produção de minério de ferro tenha ficado em linha com as expectativas, a produção de cobre superou as estimativas em até 19%. "Acreditamos que a contínua melhoria no desempenho dos metais básicos provavelmente levará os investidores a reavaliarem a empresa após anos de decepção", afirmou o banco.

 

As ações da Vale sobem em meio a um cenário macroeconômico favorável.

 

Conforme  divulgado pela Vale,  a empresa acumulou um aumento de cerca de 17% este ano, impulsionado não apenas pelo desempenho operacional, mas também por fatores externos. Esses fatores incluem um dólar mais fraco, expectativas de queda nas taxas de juros globais e aumento dos riscos geopolíticos, que favorecem ativos físicos e commodities.

 

Além disso, a Vale se destaca de seus concorrentes em termos de geração de caixa.

 

Segundo o Goldman Sachs, a empresa negocia a cerca de 11% do fluxo de caixa livre anual, em comparação com 5% para rivais como a Rio Tinto e a BHP.

 

Os riscos continuam no radar dos investidores.

Apesar da perspectiva construtiva, analistas alertam para os riscos.

A principal possibilidade é que o preço do minério de ferro já tenha atingido o pico do seu ciclo.

O Goldman Sachs prevê uma correção de até 8% até o final de 2026.

 

Apesar disso, o banco mantém sua recomendação de compra, com um preço-alvo de US$ 13,80 para os ADRs.

 

O JPMorgan e a BBI também mantêm uma postura positiva, enquanto a XP adota uma posição mais cautelosa, mantendo uma recomendação neutra devido à perspectiva de queda nos preços do minério de ferro.

 

Vale se reposiciona como um jogador defensivo no setor.

Apesar dos desafios, o consenso do mercado é que a Vale está entrando em um novo ciclo, mais equilibrado. A estratégia conservadora de alocação de capital, aliada à melhoria dos resultados operacionais e à diversificação para o setor de cobre, fortalece a empresa em um cenário de maior incerteza econômica e eleitoral em 2026.

 

Dessa forma, ao ultrapassar a Rio Tinto e recuperar a liderança global no minério de ferro, a Vale reforça sua relevância estratégica e recoloca suas ações no radar dos investidores que buscam retornos, previsibilidade e geração consistente de caixa.